半导体是指一种导电性可受控制，范围可从绝缘体至导体之间的材料。半导体在收音机、电视机以及测温仪上有着广泛的应用。如二极管就是采用半导体制作的器件。

半导体就是由半导体材料制造的电子元器件（或集成电路），目前，常用的半导体材料包括三种：硅、锗、砷化镓。半导体按照其制造技术可以分为：集成电路器件，分立器件、光电半导体、逻辑ic、模拟ic、储存器等大类，一般来说这些还会被分成小类。

基于半导体行业的垄断程度高，以及国产替代空间较大，机构分析，行业供需紧张态势有望持续至年，长远看好行业未来发展前景。

A股半导体细分

汽车：

占半导体总需求10%，21-25年汽车半导体CAGR+16.3%，是下游CAGR最快的大单品，并且国产化水平低，伴随着汽车的电动化和智能化两条主线，叠加国产替代的大趋势，‘功率半导体’+‘激光雷达’长期增长确定。

功率：短期看景气持续向上，英飞凌近期发布涨价函，供应紧张预计持续22天，价格方面，涨价事实与此前降价预期背道而驰，降价来的没那么快，但股价已经反映了降价和成本提升的预期；量的方面，随着新能源车渗透率提升，量的增长是更加确定的成长主线。

高瓴重仓：士兰微

主营业务是电子元器件的研发、生产和销售。产品主要有集成电路、器件、发光二极管。公司电控类MCU产品持续在工业变频器、工业UPS、光伏逆变、纺织机械类伺服产品、各类变频风扇类应用以及电动自行车等众多领域得到了广泛的应用。

时代电气

主要从事轨道交通装备产品的研发、设计、制造、销售并提供相关服务，具有“器件+系统+整机”的产业结构，产品主要包括以轨道交通牵引变流系统为主的轨道交通电气装备、轨道工程机械、通信信号系统等。在功率半导体器件，工业变流产品，新能源汽车电驱系统，传感器件，海工装备等领域开展业务。

扬杰科技只要研发、生产、销售于一体,专业致力于功率半导体芯片及器件制造、集成电路封装测试等高端领域的产业发展。公司主营产品为各类电力电子器件芯片、功率二极管、整流桥、大功率模块、小信号二三极管、MOSFET、IGBT及碳化硅SBD、碳化硅JBS等,产品广泛应用于5G、电力电子、消费类电子、安防、工控、汽车电子、新能源等诸多领域。

特种IC：

产业链公司预期22年50%业绩增长。独立于半导体行业周期，受益于十四五规划，飞机导弹卫星的量在未来几年持续提升，同时特种芯片要求%国产化，特种IC的需求高速增长。产业链调研下来发现特种芯片全产业链21年三季度已经进入了供不应求的状态，收入是产能的函数，近期依然是这个状态，预计全年特种IC产能紧缺，会有一些新增产能，相对于去年紧缺的状态会缓解一些，也受益于新增产能，产业链公司全年业绩预期都有50%的增长，而且不用担心产品降价，增长确定性相对较高

高瓴重仓：紫光国微

主营业务是集成电路芯片设计与销售,压电石英晶体元器件的开发、生产和销售,LED蓝宝石衬底材料生产和销售。主要产品为SIM卡芯片、银行IC卡芯片、社保卡芯片、交通卡芯片、盖微处理器、可编程器件、存储器、总线器件、网络总线及接口、模拟器件、SoPC系统器件、定制芯片、先进半导体功率器件、晶体谐振器、晶体振荡器、压控晶体振荡器、温补晶体振荡器、恒温晶体振荡器等。

复旦微电

是一家从事超大规模集成电路的设计、开发、测试，并为客户提供系统解决方案的专业公司。公司主要产品包括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务。

国力股份专业从事电子真空器件的研发、生产与销售。公司产品型号众多，按照功能和应用场景主要包括陶瓷真空电容器、陶瓷高压真空继电器、高压直流接触器、陶瓷真空开关管、交流接触器和真空有源器件等产品。

物联网：

一切5G带来的新兴电子应用都算物联网，占到半导体需求超过10%，下游分散，爆款频出。我们认为AIoT进入发展加速段，智能化技术配套已成熟叠加年疫情催化智能类产品快速放量，年成为快速发展的元年。智能硬件应用在家居、安防、商办、汽车多点开花，重点

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