从各领域营收及其增速、利润率及其变动对比来看，1、代工、设备、材料板块营收增速突出，代工板块盈利水平提升显著。2、设计企业中，ADI、瑞萨、AMD、高通、英伟达增速突出。

从22Q1库存情况看，代工、设备、材料板块单季存货/营收占比同比环比下行明显，强劲景气凸显。同时，设备库存周转天数下行反映设备上游供给受限。

从全球大厂景气展望看，1、长期乐观，硅含量提升、终端升级等驱动的长期趋势不变。2、上游设备材料供给持续紧张。3、H2优于H1。

什么是半导体？

半导体指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料。半导体在消费电子、通信系统、医疗仪器等领域有广泛应用。如二极管就是采用半导体制作的器件。

无论从科技或是经济发展的角度来看，半导体的重要性都是非常巨大的。今日大部分的电子产品，如计算机、移动电话或是数字录音机当中的核心单元都和半导体有着极为密切的关连。

常见的半导体材料有硅、锗（zhě）、砷化镓等，而硅更是各种半导体材料中，在商业应用上最具有影响力的一种。

中上游增速突出，盈利能力提升

从各领域营收及其增速、利润率及其变动对比来看。

1、代工、设备、材料板块营收增速突出，代工板块盈利水平提升显著。2、设计企业中，ADI、瑞萨、AMD、高通、英伟达增速突出。

从全球大厂景气展望看

1、长期乐观，硅含量提升、终端升级等驱动的长期趋势不变。2、上游设备材料供给持续紧张。3、H2优于H

半导体行业展望

短期来看，行业供需失衡从去年延续至今

全球新冠疫情在去年大幅扰动了半导体产业链的供需关系。一方面，在疫情的威慑下，行业内公司资本开支意愿明显降低；另一方面，疫情也催生了大量在家办公、学习的需求，使得实际电子产品的消费需求超出了行业的预期。因此，供需失衡下的缺货涨价，成为了疫情爆发至今这段时间的主旋律。

缺货涨价对产业链下游的影响非常大，例如过去半年间，全球各地的汽车制造商由于缺芯不得不宣布产线停产，部分终端产品商家在芯片缺货涨价的背景下被迫停止营业。

但从另一种角度看，对于国产半导体厂商而言，缺货涨价又是实实在在的利好。很多公司借此机会，顺理成章地进入到了过去没机会合作的下游客户中，大幅提升了产品从验证到批量供应的速度。

长期来看，国产替代是确定趋势

在当前中美关系的背景下，半导体是两国多维度博弈的中心，过去两年，美国已对我国多家优秀的半导体公司进行制裁，一定程度上阻碍了这些公司国产替代的进度，但从另一角度看，这也在更大范围内提升了中国全产业链国产替代的决心，未来，龙头企业预计将拥有更多的产业链资源，竞争力也将更加突出。

“半导体”核心，受益股仅这6家

1、兆易创新

主要产品为闪存芯片，半导体存储器领域领导企业，存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售。

2、韦尔股份

主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等产品的研发设计，半导体分立器件和电源管理IC等半导体产品的研发设计,以及被动件、结构器件、分立器件和IC等半导体产品的分销业务。

3、中芯国际

中国内地技术最先进、配套最完善、规模最大、跨国经营的集成电路制造企业集团，从事集成电路晶圆代工业务,以及相关的设计服务与IP支持、光掩模制造、凸块加工及测试等配套服务。

4、紫光国微

国内领先的智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片研制企业，集成电路芯片设计与销售,压电石英晶体元器件的开发、生产和销售,LED蓝宝石衬底材料生产和销售。

5、北方华创

国内主流高端电子工艺装备供应商，半导体基础产品的研发、生产、销售和技术服务。

6、圣邦股份

专注于模拟芯片设计，产品覆盖信号链和电源管理的半导体企业，模拟集成电路芯片设计及销售。

这里讲一个确定性的机会

今年我综合了各方面的因素考虑，从总市值、收入、利润等角度对申万三级行业中的各龙头企业做了筛选和标记，选出了一只黑马，目前刚站上年线，成功突破半年来的周期压力平台，筹码呈多峰密集状，获利盘在80%以上，趋势上阳多阴少，整体资金流入，极具翻倍潜质！你为财富而来，我为名气而作，想要的朋友可以在下方打出即可，市场稍纵即逝，顺势而为，是市场必须遵守的法则。市场不缺机会，只缺善于发现和把握机会的人。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

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